تیتربرتر: بر اساس دادههای متوالی ۶۶ روز گذشته، میانگین فاندینگ ریت یا نرخ تأمین سرمایه (Funding Rate) ۳۰ روزه در قراردادهای دائمی بیت کوین منفی باقی مانده که طولانیترین بازه زمانی در دهه جاری میلادی محسوب میشود. این وضعیت نشاندهنده پرداخت هزینه توسط فروشندگان به خریداران برای باز نگه داشتن موقعیتهای معاملاتی است.
وتله لونده (Vetle Lunde)، مدیر تحقیقات شرکت کی ۳۳ ریسرچ (K33 Research) گفت:
ما در طولانیترین دوره نرخ تأمین سرمایه منفی ۳۰ روزه در این دهه هستیم که ۶۶ روز متوالی ادامه داشته است. من به این رژیم قیمتی فقط به یک دلیل اهمیت میدهم: زمانبندی. نرخهای منفی طولانیمدت سابقه بسیار موفقی در شناسایی نقاطی دارند که باید با اطمینان در آنها خرید کرد.
تحلیلگران معتقدند منفی بودن نرخ تأمین سرمایه برخلاف گذشته به معنای ترس معاملهگران خرد نیست، بلکه نشاندهنده بلوغ بازار و ورود نهادهای سرمایهگذاری است. در حالی که صندوقهای ETF بیت کوین در آمریکا شاهد ورود سرمایه ۲.۴۴ میلیارد دلاری در ماه آوریل بودهاند، نهادها به طور همزمان برای مدیریت ریسک، اقدام به پیشفروش در بازار فیوچرز کردهاند. این استراتژی که به عنوان آربیتراژ نقدی و آتی شناخته میشود، باعث عرضه مداوم در بخش مشتقات شده است.
تحلیل تاریخی شش دوره مشابه از سال ۲۰۱۸ نشان میدهد که تداوم نرخهای تأمین سرمایه منفی در گذشته معمولاً با بازدهی مثبت بیت کوین در بازه ۹۰ روزه همراه بوده است. اکنون با عبور قیمت از محدوده ۸۲,۰۰۰ دلار، نگاه معاملهگران به احتمال وقوع یک شورت اسکوئیز گسترده جلب شده است.
در چنین سناریویی، فروشندگانی که روی افت قیمت شرط بستهاند، ممکن است مجبور به بستن موقعیتهای خود شوند. این فشار خرید اجباری میتواند مومنتوم صعودی بازار را تقویت کند و در صورت ادامه روند، مسیر بیت کوین به سمت سطوح بالاتر، از جمله محدوده روانی ۱۰۰,۰۰۰ دلار، هموارتر شود.
زمزمهی آغاز «آلت سیزن» قوت گرفت
جهش قیمتی بیت کوین و نزدیک شدن آن به سطح ۸۳,۰۰۰ دلار موجب بهبود چشمگیر احساسات بازار شده و طبق گزارش پلتفرم تحلیل داده سنتیمنت (Santiment)، نقدینگی ناشی از سودهای بیت کوین مسیر خود را به سمت پروژههای قدیمی و خفته بازار باز کرده است که این امر گمانهزنیها درباره نزدیکی «فصل آلت کوینها» را تقویت میکند.
دادههای آنچین نشان میدهد که ارزهای دیجیتالی نظیر تون کوین (TON)، اینترنت کامپیوتر (ICP)، کاردانو (ADA)، اوندو (ONDO) و دوج کوین (DOGE) هفته را در محدوده مثبت آغاز کردهاند. در این میان، ارز دیجیتال زی کش (ZEC) با رشد خیرهکننده ۳۷ درصدی در ۲۴ ساعت اخیر، پیشتاز بازار بوده است. همچنین تحلیلگران به بهبود حجم معاملات آلت کوینها در صرافی بایننس اشاره کردهاند که سهم آنها در مقایسه با بیت کوین و اتریوم، از ۳۱ درصد به ۴۹ درصد در دو ماه اخیر افزایش یافته است.
پلتفرم تحلیلی سنتیمنت در شبکه اجتماعی ایکس گفت:
زمزمههای ملایمی از آغاز فصل آلت کوینها در حال شکلگیری است. عبور بیت کوین از سطح ۸۱.۷ هزار دلار اجازه داده است تا سودهای حاصله به سمت پروژههایی که برای مدت طولانی غیرفعال بودهاند، سرازیر شود.
بیشتر بخوانید:
علاوه بر این، تحلیلگری به نام دارکفست (Darkfost) در پلتفرم کریپتو کوانت (CryptoQuant) اعلام کرد که حدود ۱۱.۷ درصد از آلت کوینهای لیستشده در بایننس توانستهاند میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود را بازیابی کنند که این یک سیگنال اولیه برای بهبود کلی بازار تلقی میشود.
روند بازیابی فعلی اگرچه امیدوارکننده است، اما هنوز با یک «آلت سیزن» تمامعیار فاصله دارد. در حال حاضر شاخص فصل آلت کوینها روی عدد ۴۰ قرار دارد، در حالی که برای تایید رسمی این دوره، امتیاز شاخص باید به بالای ۷۵ برسد. تسلط بیت کوین بر بازار همچنان در سطح ۵۸.۶ درصد باقی مانده است که نشان میدهد ارز اول بازار هنوز قدرت اصلی را در دست دارد. در حال حاضر، علاقه سرمایهگذاران بیشتر به حوزههای خاصی نظیر هوش مصنوعی، پروژههای دیفای و برخی شبکههای لایه اول معطوف شده است.
ارزش بازار بیت کوین تا سال ۲۰۳۰ به ۱۶ تریلیون دلار خواهد رسید
شرکت مدیریت سرمایه آرک اینوست (Ark Invest) در گزارش جدید خود تحت عنوان «ایدههای بزرگ ۲۰۲۶»، چشمانداز بسیار روشنی را برای بازار ارز دیجیتال ترسیم کرده است.
طبق این گزارش، بیت کوین میتواند با نرخ رشد سالانه ۶۳ درصدی، تا سال ۲۰۳۰ به ارزش بازار ۱۶ تریلیون دلاری دست یابد. این شرکت معتقد است که پتانسیل بیت کوین برای تبدیل شدن به طلای دیجیتال و پذیرش توسط خزانهداری شرکتها، محرک اصلی این رشد خواهد بود.
جزئیات این تحلیل نشان میدهد که در صورت تحقق ارزش بازار ۱۶ تریلیون دلاری، قیمت هر واحد بیت کوین به حدود ۷۶۱,۰۰۰ تا ۷۶۲,۰۰۰ دلار خواهد رسید. آرک اینوست تأکید میکند که این رقم سناریوی پایه آنها محسوب میشود و با توجه به عرضه محدود ۲۱ میلیون واحدی، دسترسی مؤسسات مالی از طریق ETFهای اسپات میتواند یک «ابرچرخه» اقتصادی پایدار را برای این دارایی ایجاد کند.
پژوهشگران آرک اینوست پیشبینی میکنند که کل ارزش بازار ارز دیجیتال تا پایان دهه جاری به ۲۸ تریلیون دلار برسد. در این میان، شبکههای قرارداد هوشمند نقش بسیار پررنگی ایفا خواهند کرد. انتظار میرود پلتفرمهایی مانند اتریوم و سولانا بخش عمدهای از ۱۲ تریلیون دلار باقیمانده بازار (بهجز بیت کوین) را به خود اختصاص دهند.
این گزارش اشاره میکند که پلتفرمهای قرارداد هوشمند به تنهایی میتوانند تا سال ۲۰۳۰ به ارزش بازار ۶ تریلیون دلاری دست یابند. این رشد ناشی از انتقال داراییهای واقعی به بلاک چین، گسترش استیبل کوینها و توسعه دیفای خواهد بود که لایهای جدید و برنامهپذیر را بر روی بازارهای مالی سنتی ایجاد میکند. آرک اینوست در گزارش خود گفت:
بیت کوین در حال تکامل به عنوان رهبر کلاس جدیدی از داراییهای نهادی است، در حالی که سایر بخشهای اکوسیستم کریپتو به لایههای مالی برنامهپذیر برای بازارهای سنتی تبدیل میشوند.
