تیتربرتر: بنجامین کوئن (Benjamin Cowen) و پلن‌بی (PlanB) معتقدند که احتمال بازگشت قیمت به محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار بسیار بالا است. این کاهش احتمالی در حالی رخ می‌دهد که خروجی سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین در ماه مه به بالاترین سطح خود رسیده و فشار فروش در بازار افزایش یافته است.

بسیاری از معامله‌گران سطح ۷۳,۰۰۰ دلار را مرز حیاتی برای ادامه روند صعودی می‌دانستند، اما کاهش قیمت به زیر محدوده ۷۱,۴۰۰ دلار در اوایل ژوئن، نشان‌دهنده ضعف خریداران است. کریپتو روور (Crypto Rover)، تحلیل‌گر حوزه ارز دیجیتال، با اشاره به تشکیل یک «پرچم نزولی» در نمودار روزانه، این وضعیت را مشابه ریزش قبلی از ۹۰,۰۰۰ دلار به ۶۰,۰۰۰ دلار توصیف کرده است. داده‌های آن‌چین نیز نشان می‌دهند که نهنگ‌ها و دارندگان بلندمدت در حال توزیع دارایی‌های خود هستند.

بنجامین کوئن، مدیرعامل ITC، حرکت فعلی بازار را غیرقابل‌پیش‌بینی توصیف می‌کند؛ اما معتقد است که ساختار فعلی به نفع خرس‌ها است. او سیاست‌های پولی فدرال رزرو و نرخ بهره بالا را موانع اصلی رشد بازار می‌داند.

بنجامین کوئن در شبکه اجتماعی ایکس گفت:

اگر بخواهم حدس بزنم، فکر می‌کنم بیت کوین به‌زودی سطح ۷۰,۰۰۰ دلار را لمس کرده و سپس یک جهش کوچک خواهد داشت. اما پس از این جهش که احتمالا چند روز تا یک هفته طول می‌کشد، قیمت به کف‌های ثبت‌شده در فوریه، یعنی محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار باز خواهد گشت.

حتی پلن‌بی که همواره به پیش‌بینی‌های صعودی و ارقام شش‌رقمی برای بیت کوین شهرت داشت، اکنون با احتیاط صحبت می‌کند. او شانس ادامه روند نزولی را ۵۰ درصد می‌داند. از سوی دیگر، خروج ۱.۲۶ میلیارد دلار سرمایه از صندوق‌های ETF تنها در یک هفته، نشان‌دهنده کاهش تقاضای نهادی است. در حالی که محصولاتی مانند بلک راک (BlackRock) با فروش گسترده مواجه شده‌اند، بخشی از نقدینگی به سمت سایر دارایی‌های دیجیتال که احتمالا طبق الگوهای معاملاتی جدید جذاب‌تر هستند، تغییر مسیر داده است.

سقوط قیمت بیت کوین به زیر ۷۱,۰۰۰ دلار و لیکویید شدن بیش از ۷۰۰ میلیون دلار

تنش‌های نظامی میان ایالات متحده و ایران در کنار خروج ایران از مذاکرات، از عوامل اصلی ایجاد این شوک ناگهانی در بازارهای جهانی و دارایی‌های ریسک‌پذیر عنوان شده است. در حال حاضر، قیمت بیت کوین در محدوده ۷۰ هزار دلار معامله می‌شود.

جزئیات بازار نشان می‌دهد که سقوط سریع ۳,۰۰۰ دلاری قیمت بیت کوین در یک بازه ۲۴ ساعته، منجر به لیکویید شدن بیش از ۷۵۰ میلیون دلار موقعیت معاملاتی اهرمی در کل بازار ارز دیجیتال شده است. از این میان، سهم معامله‌گران در موقعیت‌های خرید (Long) حدود ۶۳۲ میلیون دلار بود که نشان‌دهنده غافلگیری شدید خریداران است. این دومین بار در یک هفته اخیر است که لیکوییدیشن از مرز ۵۰۰ میلیون دلار عبور می‌کند.

علاوه بر درگیری‌های نظامی، افزایش قیمت نفت بر نگرانی‌های تورمی دافعه ایجاد کرد؛ به‌طوری که نفت برنت به نزدیکی ۹۷ دلار در هر بشکه رسید. این عدم قطعیت سیاسی و اقتصادی باعث شد سرمایه‌گذاران به‌سرعت دارایی‌های پرریسک خود را واگذار کنند. همزمان با این اتفاقات، گزارش‌هایی منتشر شد که نشان می‌داد شرکت استراتژی (Strategy) بخشی از ذخایر بیت کوین خود را در ماه مه به فروش رسانده است که این موضوع فشار فروش را دوچندان کرد.

بیشتر بخوانید:

سطح ۷۰,۰۰۰ دلار حمایت اصلی بیت کوین

فروش ۳۲ واحد بیت کوین توسط شرکت استراتژی، علی‌رغم حجم ناچیز نسبت به کل دارایی‌های این شرکت، ضربه روانی بزرگی به بازار وارد کرد. منتقدان معتقدند این اقدام می‌تواند سیگنالی منفی برای هولدرهای بلندمدت باشد.

مایکل سیلور (Michael Saylor)، رئیس هیئت‌مدیره استراتژی در شبکه اجتماعی ایکس خطاب به سرمایه‌گذاران گفت:

هدف ما این است که STRC را به بهترین ابزار اعتباری در جهان تبدیل کنیم.

این اظهارات مبهم نتوانست آرامش را به بازار بازگرداند و گمانه‌زنی‌ها درباره تغییر رویکرد بزرگترین حامی شرکتی بیت کوین همچنان ادامه دارد. اکنون معامله‌گران نگرانند که اگر حامیان اصلی شروع به خروج از بازار کنند، روند صعودی میان‌مدت با چالش جدی مواجه شود.

 فشار فروش بر بازار ارزهای دیجیتال

صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین برای نخستین بار از زمان راه‌اندازی، با دوره ۱۰ روزه خروج سرمایه مواجه شدند. در بازه زمانی ۱۵ تا ۲۹ می، این صندوق‌ها در مجموع ۲.۹۶ میلیارد دلار سرمایه از دست دادند. 

در این میان، صندوق IBIT شرکت بلک راک (BlackRock) با خروج ۲.۱۱ میلیارد دلار صدرنشین بود و پس از آن صندوق FBTC شرکت فیدلیتی (Fidelity) بیشترین میزان خروج نقدینگی را ثبت کرد.

تحلیلگران معتقدند بخش مهمی از نوسانات اخیر ناشی از تصمیم‌های هیجانی معامله‌گران خرد بوده است؛ به‌طوری‌که طی دو سال گذشته، ورود سرمایه معمولاً در نزدیکی سقف‌های قیمتی و خروج سرمایه در حوالی کف‌های بازار رخ داده است. در حالی که قیمت بیت کوین از محدوده ۸۰,۰۰۰ دلار به ۷۳,۰۰۰ دلار کاهش یافت، خروج سرمایه از ETFها به عنوان عامل اصلی این افت شناسایی شد. همزمان، قیمت اتریوم نیز تحت تأثیر روند مشابه در ETFهای خود، به سطح ۲,۰۱۹ دلار رسید.

یک کاربر فعال در فضای ارز دیجیتال در شبکه اجتماعی ایکس گفت:

دوستان، بلک راک بیت کوین خرید و فروش نمی‌کند؛ بلکه مشتریان آن انجام می‌دهند. اکثر آن‌ها معامله‌گران خرد هستند و مانند بقیه ما بر اساس احساسات تصمیم می‌گیرند.

در حالی که قیمت‌ها روند نزولی دارند، فاندینگ ریت (Funding Rate) بیت کوین همچنان مثبت و رو به افزایش است. این تضاد نشان می‌دهد که تعداد زیادی از معامله‌گران با خوش‌بینی مفرط در حال باز کردن پوزیشن‌های خرید (Long) هستند. اگر خریداران نتوانند قیمت را به بالای سطوح مقاومتی بازگردانند، احتمال وقوع «لانگ اسکوئیز» (Long Squeeze) و سقوط بیشتر قیمت‌ها به دلیل بسته شدن اجباری معاملات وجود دارد.