تیتربرتر: قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه برای اولین‌بار از ۴۴۰۰ دلار فراتر رفت. بالا رفتن احتمال کاهش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و تقاضای بالا برای این فلز گران‌بها به‌عنوان یک پشتوانه ایمن از عوامل افزایش قیمت آن بوده‌است. نقره هم به‌دنبال طلا رکورد جدیدی را تجربه می‌کند.

قیمت هر اونس طلا امروز با ۱.۵۱ درصد افزایش به ۴۴۰۴ دلار و ۴۷ سنت رسید. نقره هم با یک افزایش ۳.۳ درصدی به رکورد ۶۹ دلار و ۴۴ سنت رسیده است.

چرا قیمت طلای جهانی اینقدر بالا رفت

 طلا امروز بیش از ۱٪ افزایش یافت و از رکورد قبلی ۴٬۳۸۱ دلار در هر اونس که در ماه اکتبر ثبت شده بود عبور کرد.

معامله‌گران انتظار دارند فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ دو بار نرخ بهره را کاهش دهد، پس از آنکه مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی در هفته گذشته تصویر روشنی از چشم‌انداز ارائه نکرد. 

در همین حال، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، خواستار کاهش تهاجمی نرخ‌ها شده است. سیاست پولی انبساطی برای طلا و نقره—که سودی پرداخت نمی‌کنند—یک عامل حمایتی محسوب می‌شود.

تنش‌های ژئوپلیتیکی که در هفته‌های اخیر افزایش یافته‌اند نیز جذابیت دارایی امن طلا و نقره را تقویت کرده‌اند. ایالات متحده محاصره نفتی علیه ونزوئلا را تشدید کرده و فشار بر دولت نیکلاس مادورو را افزایش داده است؛ هم‌زمان اوکراین برای نخستین بار به یک نفتکش متعلق به «ناوگان سایه» روسیه در دریای مدیترانه حمله کرد.

هر دو فلز گران‌بها در آستانه ثبت قوی‌ترین رشد‌های سالانه خود از سال ۱۹۷۹ هستند. طلا حدود دو‌سوم افزایش یافته که با خرید‌های بیشتر بانک‌های مرکزی و ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر شمش پشتیبانی شده است. طبق داده‌های گردآوری‌شده توسط بلومبرگ، صندوق‌های ETF مبتنی بر طلا برای پنجمین هفته متوالی شاهد ورود سرمایه بوده‌اند و آمار شورای جهانی طلا نشان می‌دهد کل دارایی‌های این صندوق‌ها در تمام ماه‌های سال جاری—به‌جز ماه مه—افزایش یافته است.

طلا پس از عقب‌نشینی از اوج اکتبر، که رالی بیش‌ازحد داغ تلقی می‌شد، به‌سرعت بازگشته است. گروه گلدمن ساکس از جمله چندین بانکی است که پیش‌بینی می‌کنند قیمت‌ها در سال ۲۰۲۶ نیز به افزایش ادامه دهند و سناریوی پایه ۴٬۹۰۰ دلار در هر اونس را با ریسک‌های صعودی مطرح کرده‌اند. این بانک می‌گوید سرمایه‌گذاران ETF در حال آغاز رقابت با بانک‌های مرکزی برای عرضه فیزیکی محدود هستند.

به گفته دیلین وو، استراتژیست گروه پپرستون، «خرید بانک‌های مرکزی، تقاضای فیزیکی و پوشش ریسک ژئوپلیتیکی همچنان لنگر‌های میان‌مدت تا بلندمدت هستند، در حالی که سیاست فدرال رزرو و نرخ‌های واقعی محرک نوسان‌های چرخه‌ای باقی می‌مانند. بازیگران جدید—مانند ناشران استیبل‌کوین‌هایی، چون تتر و برخی بخش‌های خزانه‌داری شرکت‌ها—در حال تخصیص سرمایه به طلا هستند. این پایگاه سرمایه‌ای گسترده‌تر، تاب‌آوری تقاضا را افزایش می‌دهد.»

بیشتر بخوانید:

چرا تب طلا در بازار داخلی و جهانی بالا گرفت؟

نقره تا ۲.۷٪ افزایش یافت و به رکورد ۶۸.۹۸۸۳ دلار در هر اونس رسید؛ رشدی که از ورود سرمایه‌های سفته‌بازانه و تداوم اختلالات عرضه در مراکز اصلی معاملات، پس از یک «شورت‌اسکوئیز» تاریخی در اکتبر، نیرو گرفت. حجم کل معاملات قرارداد‌های آتی نقره در شانگهای اوایل این ماه به سطوحی نزدیک به دوره تنگنا چند ماه پیش جهش کرد.

پلاتین برای هشتمین جلسه پیاپی رشد کرد و برای نخستین بار از سال ۲۰۰۸ بالای ۲٬۰۰۰ دلار در هر اونس معامله شد. این فلز—که امسال حدود ۱۲۵٪ رشد کرده—در روز‌های اخیر با سرعت بیشتری افزایش یافته، زیرا بازار لندن نشانه‌هایی از تنگ‌تر شدن نشان می‌دهد. بانک‌ها برای پوشش ریسک تعرفه‌ها، فلز بیشتری را در ایالات متحده نگه می‌دارند؛ در عین حال، صادرات به چین با رشد تقاضا و آغاز معامله قرارداد‌ها در بورس آتی گوانگژو، قوی بوده است.

تا ساعت ۱۰:۵۷ صبح به‌وقت سنگاپور، قیمت لحظه‌ای طلا با ۱.۱٪ افزایش به ۴٬۳۸۶.۳۲ دلار در هر اونس رسید. نقره ۲.۶٪ رشد کرد و به ۶۸.۸۷ دلار رسید. پلاتین ۳.۹٪ و پالادیوم ۴.۵٪ افزایش یافتند. شاخص دلار بلومبرگ ۰.۱٪ کاهش پیدا کرد.

تاثیر دلار بر قیمت طلای داخلی

در شرایط کنونی، عبور سکه امامی از کانال ۱۴۴ میلیون تومان و نزدیک شدن قیمت طلای ۱۸ عیار به مرز ۱۴ میلیون تومان، انتظارات تورمی را در میان فعالان بازار تقویت کرده است. بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که اگر نرخ دلار بتواند در سطوح بالای ۱۳۲ هزار تومان تثبیت شود، احتمال ادامه روند صعودی در بازار طلا و سکه به‌ویژه در کوتاه‌مدت وجود خواهد داشت.

در مقابل، کاهش جزئی قیمت دلار در نیمه دوم روز شنبه امیدهایی را برای تعدیل قیمت‌ها در این بازار ایجاد کرد، هرچند که تأثیرات آن به‌طور محدود مشاهده شد. به‌طور کلی، بازار طلا و سکه امروز ترکیبی از رکوردزنی، هیجان و در نهایت عقب‌نشینی نسبی را تجربه کرد، که نشان‌دهنده وابستگی شدید این بازارها به تحولات ارزی است. هر تغییر کوچک در قیمت دلار می‌تواند مسیر بازارهای طلا و سکه را به‌طور قابل توجهی دگرگون کند.