تیتربرتر: با اصلاح داده‌های اشتغال و کاهش تورم، بیت کوین بیش از آنکه به اخبار اختصاصی صنعت ارز دیجیتال واکنش نشان دهد، همسو با بازار اوراق قرضه و شاخص‌های سهام حرکت می‌کند. تضعیف بازار کار و رسیدن تورم هسته به ۲.۴ درصد، انتظارات برای سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو را تقویت و بیت کوین را به ابزاری برای معامله بر اساس نرخ بهره تبدیل کرده است.
دلیل اصلی این وابستگی شدید، ورود بیت کوین به سیستم ریسک جهانی است. با پذیرش گسترده از سوی نهادهای مالی، هرگونه بازبینی در نرخ بهره مستقیماً بر قیمت این دارایی تاثیر می‌گذارد. اصلاحیه دفتر آمار نیروی کار (BLS) که نشان داد حدود ۸۶۲,۰۰۰ شغل کمتر از برآوردهای قبلی ایجاد شده است، در کنار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، باعث شد بازدهی واقعی اوراق قرضه کاهش یابد. در نتیجه این اتفاق، بیت کوین همزمان با بازارهای سنتی، واکنشی صعودی از خود نشان داد.
در حال حاضر، بازدهی واقعی اوراق قرضه ۱۰ ساله به عنوان «نیروی گرانش» برای دارایی‌های پرریسک عمل می‌کند. وقتی بازدهی واقعی کاهش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری بیت کوین کمتر شده و جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌یابد. به دلیل نقدینگی بالا و فعالیت شبانه‌روزی، بیت کوین اکنون سریع‌ترین واکنش را به تغییرات سیاست‌های پولی نشان می‌دهد. وجود ETFهای اسپات نیز باعث شده تا مدیران دارایی با همان منطق بازار کلان، یعنی تحلیل تورم و نرخ بهره، اقدام به خرید و فروش بیت کوین کنند.
این روند جدید را می‌توان در یک زنجیره چهار مرحله‌ای خلاصه کرد: ابتدا داده‌های اشتغال منتشر می‌شوند، سپس تورم مسیر را مشخص می‌کند، در مرحله بعد انتظارات بازار از نرخ بهره فدرال رزرو شکل می‌گیرد و در نهایت، تغییر در بازدهی واقعی و نقدینگی، قیمت بیت کوین را تغییر می‌دهد. در واقع، بیت کوین در انتهای این مسیر انتقال نقدینگی قرار گرفته و به حساس‌ترین ابزاری تبدیل شده است که شرایط مالی جهانی را منعکس می‌کند.
وحشت بازار از تعرفه‌های ترامپ و تنش‌های خاورمیانه
قیمت بیت کوین در جریان معاملات صبح دوشنبه با افت شدیدی مواجه شد و با ریزش بیش از ۲,۵۰۰ دلار در کمتر از دو ساعت، به سطح ۶۴,۴۰۹ دلار سقوط کرد. این ریزش ۵ درصدی که همزمان با بازگشایی بازارهای آسیایی رخ داد، منجر به لیکوئید شدن بیش از ۲۰۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های لانگ شد. تحلیل‌گران معتقدند ابهامات ژئوپلیتیک و اقتصادی، عامل اصلی این فشار فروش در بازار ارز دیجیتال بوده است.
دلیل اصلی این کاهش قیمت، نگرانی از اعمال تعرفه ۱۵ درصدی جدید از سوی دونالد ترامپ است که از ۲۴ فوریه اجرایی می‌شود. این موضوع باعث شده است تا کشورهایی که پیش‌تر توافق‌نامه‌های تجاری دوجانبه با ایالات متحده امضا کرده بودند، در مواضع خود تجدیدنظر کنند. همچنین گزارش‌هایی مبنی بر خروج شرکت‌های استخراج و صندوق‌های ذخیره ارزی دیجیتال از بازار و چرخش آن‌ها به سمت حوزه هوش مصنوعی، فشار بر محدوده حمایتی ۶۵,۰۰۰ دلار را افزایش داده است.
بیشتر بخوانید:
برند لانگه (Bernd Lange)، قانون‌گذار پارلمان اروپا، در واکنش به وضعیت فعلی به هرج‌ومرج تعرفه‌ای ایالات متحده اشاره کرده و خواستار توقف همکاری‌های قانون‌گذاری تا زمان شفافیت کامل از سوی واشنگتن شده است. این در حالی است که طبق توافقات قبلی، انتظار می‌رفت کشورهای اروپایی تا سال ۲۰۲۸ حدود ۷۵۰ میلیارد دلار گاز از آمریکا خریداری کنند. تزلزل در این قراردادهای کلان، بازارهای پرریسک را با ابهام شدیدی روبه‌رو کرده است.
برند لانگه در بیانیه رسمی خود گفت:
پیش از هرگونه اقدام بعدی، به شفافیت و قطعیت حقوقی نیاز است. بنابراین، من به تیم مذاکره‌کننده پارلمان اروپا پیشنهاد خواهم داد که کارهای قانون‌گذاری را تا زمانی که ارزیابی حقوقی کامل و تعهدات مشخصی از سوی ایالات متحده دریافت نکرده‌ایم، متوقف کنند.
عامل دیگری که به بازار فشار وارد می‌کند، احتمال حمله نظامی به ایران است. جان کیریاکو (John Kiriakou)، افسر سابق سیا، مدعی شده است که منابع اطلاعاتی از تصمیم قطعی آمریکا برای اقدام نظامی خبر می‌دهند. با توجه به تولید روزانه بیش از ۳ میلیون بشکه نفت توسط ایران، هرگونه درگیری در تنگه هرمز که محل عبور ۲۰٪ نفت خام جهان است، می‌تواند زنجیره تأمین انرژی را مختل کرده و باعث خروج سرمایه از دارایی‌های ریسکی مانند ارز دیجیتال شود.
کف قیمت بیت کوین ۶۰,۰۰۰ دلار است
سایمون گروویچ (Simon Gerovich)، مدیرعامل شرکت ژاپنی متاپلنت (Metaplanet)، بر این باور است که بیت کوین احتمالاً سطح حمایتی و کف مستحکمی را در محدوده ۶۰,۰۰۰ دلار ایجاد کرده است. او تأکید کرد که نوسانات بازار تأثیری بر استراتژی تهاجمی این شرکت در انباشت دارایی‌های دیجیتال نخواهد داشت و آن‌ها به مسیر خود برای افزایش سهم بیت کوین به ازای هر سهم ادامه می‌دهند.
سایمون گروویچ در حساب کاربری خود در شبکه اجتماعی اکس (X) گفت:
درباره اینکه مسیر بیت کوین از اینجا به کجا می‌رسد، شخصاً معتقدم احتمالاً کفی در حدود ۶۰,۰۰۰ دلار پیدا کرده است؛ هرچند این دیدگاه را با احتیاط بیان می‌کنم چون هیچ‌کس از آینده دقیق مطلع نیست. آنچه می‌دانم این است که این موضوع تغییری در استراتژی ما ایجاد نمی‌کند.
مدیرعامل متاپلنت معتقد است عواملی همچون عرضه محدود، پذیرش جهانی رو به رشد و ویژگی ذخیره ارزش، محرک‌های ساختاری قیمت در بلندمدت خواهند بود. او اشاره کرد که فارغ از نوسانات کوتاه‌مدت، این شرکت از طریق معاملات مشتقه و افزایش سرمایه، به انباشت دارایی ادامه می‌دهد تا همزمان با رشد ارزش شبکه، دارایی سهام‌داران خود را نیز افزایش دهد.
بر اساس گزارش مالی سال ۲۰۲۵، متاپلنت تا پایان سال ۲۰۲۴ میلادی موفق به جمع‌آوری ۳۵,۱۰۲ واحد بیت کوین شده است که آن را به بزرگترین دارنده عمومی این ارز دیجیتال در ژاپن تبدیل می‌کند. این شرکت هدف بلندپروازانه‌ای را برای دستیابی به ۲۱۰,۰۰۰ واحد بیت کوین (معادل ۱ درصد از کل عرضه) تا سال ۲۰۲۷ تعیین کرده است. در حال حاضر، سود عملیاتی متاپلنت به واسطه استراتژی‌های پیچیده معاملاتی و فروش قراردادهای اختیار معامله، رشد چشم‌گیری داشته است.
