تیتربرتر: بر اساس دادههای پلتفرم تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant)، ارزش بازار تتر (USDT) در ۶۰ روز گذشته از ۱۵.۳۸ میلیارد دلار در اول نوامبر به ۴.۸۳ میلیارد دلار کاهش یافته است.
یاروسلاو پاتسیرا، مدیر بخش تحلیل CEX.IO، در گفتگو با Decrypt اعلام کرد:
عرضه استیبل کوینها در ماه گذشته بین ۲۸۵ تا ۲۹۰ میلیارد دلار ثابت مانده است. این نشان میدهد که سرمایهها هنوز در اکوسیستم حضور دارند، اما بهصورت تهاجمی وارد بازار نمیشوند.
به گفته پاتسیرا، ذخایر استیبل کوینها که نشاندهنده سرمایههای آماده برای سرمایهگذاری هستند، اخیراً به رکورد ۸۰ میلیارد دلار رسیدند، اما پس از آن ۱۱٪ کاهش یافتند. وی افزود:
سرمایهگذاران محتاط هستند و منتظر فرصتهای بهتر یا کاهش قیمتها میمانند.
این شرایط باعث شده است که سقف مشخصی برای رشد قیمتها ایجاد شود. بیت کوین در محدوده ۸۱٬۰۰۰ تا ۱۰۲٬۰۰۰ دلار در نوسان است و خروج از این محدوده میتواند روند جدیدی را رقم بزند.
کاربران پلتفرم Myriad پیشبینی میکنند که با احتمال ۶۴٪، قیمت بیت کوین به ۱۰۰٬۰۰۰ دلار خواهد رسید.
فروش بیت کوین توسط دارندگان بلندمدت
بر اساس گزارش جدید شرکت تحقیقاتی K۳۳، فشار فروش بیت کوین توسط دارندگان بلندمدت پس از سالها توزیع مداوم، ممکن است به سطوح بحرانی خود نزدیک شده باشد. این گزارش نشان میدهد که حدود ۱.۶ میلیون بیت کوین از سال ۲۰۲۴ به چرخه معاملات بازگشتهاند.
وتل لونده، رئیس تحقیقات K۳۳، در یادداشتی اعلام کرد که عرضه بیت کوین در خروجیهای تراکنش مصرفنشده (UTXO) با قدمت بیش از دو سال، از سال ۲۰۲۴ بهصورت مداوم کاهش یافته است. وی تأکید کرد که این حجم از کاهش نشاندهنده فروش عمدی توسط سرمایهگذاران اولیه است، نه فعالیتهای فنی معمول.
لونده در این باره گفت:
ارقام نشاندهنده فروش معنادار است، نه جابجایی غیرفعال کوینها.
بر اساس این گزارش، رشد صندوقهای ETF بیت کوین در آمریکا و افزایش تقاضای شرکتها برای ذخیره بیت کوین، از عوامل اصلی این تغییر بودهاند. K۳۳ همچنین به چندین معامله بزرگ اشاره کرد که نشاندهنده خروج سرمایهگذاران بلندمدت است.
K۳۳ پیشبینی میکند که احتمالاً فشار فروش در آینده کاهش یابد. لونده اظهار داشت:
با فعالشدن ۲۰٪ از عرضه بیت کوین در دو سال گذشته، انتظار داریم فشار فروش به مرز اشباع نزدیک شود. وی همچنین افزود که این شاخص تا پایان سال ۲۰۲۶ بالاتر از سطح فعلی ۱۲.۱۶ میلیون بیت کوین باقی خواهد ماند.
نشانههای منفی در ساختار قیمت بیت کوین و فشار بازار مشتقات
ساختار قیمت بیت کوین نشانههای منفی از خود بروز داده و شاخص بولبیر (Bull-Bear Index) کاهش تقاضای نقطهای و افزایش فشار بازار مشتقات را نشان میدهد. این شرایط، وضعیت کاهش ریسک و تمایل به ادامه روند نزولی را برای بیت کوین ایجاد کرده است. قیمت بیت کوین امروز در محدوده ۸۶۰۰۰ تا ۸۷۰۰۰ دلار معامله میشود که کاهشی حدود ۳ تا ۴ درصد در ۲۴ ساعت گذشته را نشان میدهد.
دادههای تحلیل تکنیکال حاکی از آن است که شاخص ترکیبی تغییر ساختار به محدوده منفی ۰.۵ کاهش یافته است که نشاندهنده تسلط روند نزولی است. همچنین، بیت کوین به مرز پایینی کانال دانچیان ۲۱ روزه رسیده و نزدیک به سطح حمایت معامله میشود. شاخص بولبیر نیز کاهش مؤلفههای صعودی به ۵ درصد و ورود مؤلفههای نزولی به محدوده منفی را نشان میدهد که فشار کوتاهمدت بازار مشتقات را منعکس میکند.
بر اساس گزارش منتشر شده، نقطه مرجع اصلی برای تغییر روند، بازگشت شاخص ترکیبی به بالای صفر و بهبود مؤلفههای صعودی شاخص بولبیر به بالای ۵ درصد خواهد بود. تا زمانی که این بهبود رخ ندهد، ساختار بازار همچنان در وضعیت کاهش ریسک باقی خواهد ماند.
بیشتر بخوانید:
این تحلیل تأکید میکند که فشار بازار مشتقات در صورت شکست سطح حمایت، میتواند شتاب اصلاحی را افزایش دهد. از نظر ساختار توکن، این محدوده به عنوان منطقه خرید ایدهآل محسوب نمیشود و بیشتر به عنوان منطقه توزیع و محدوده معاملاتی شناخته میشود. دادهها نشان میدهند که عملکرد بازار مشتقات و فاندینگ در ۲۴ ساعت گذشته به سمت کاهش ریسک متمایل شده است.
سقوط زیر ۵۰ هزار دلار در سناریوی تهدید کوانتومی
یک صندوق سرمایهگذاری هشدار داده است که اگر شبکه بیت کوین تا سال ۲۰۲۸ در برابر محاسبات کوانتومی مقاوم نشود، قیمت این ارز دیجیتال میتواند به زیر ۵۰ هزار دلار سقوط کند.
چارلز ادواردز (Charles Edwards)، بنیانگذار صندوق بیت کوین و داراییهای دیجیتال کپریول (Capriole)، اعلام کرده است که تهدید محاسبات کوانتومی برای صنعت ارز دیجیتال جدیتر از چیزی است که بسیاری تصور میکنند. به گفته او، در صورتی که بیت کوین تا سال ۲۰۲۸ به راهکاری برای مقاومت در برابر رایانش کوانتومی دست پیدا نکند، احتمال افت شدید قیمت وجود دارد.
ادواردز در پستی در شبکه اجتماعی ایکس (X) نوشت که پیشرفت رایانههای کوانتومی میتواند در آینده قادر به شکستن الگوریتمهای رمزنگاری شود و در نتیجه کلیدهای کاربران، دادههای حساس و داراییهای دیجیتال آنها را در معرض خطر قرار دهد. او تاکید کرد که این تهدید ممکن است زودتر از برآوردهای رایج ظاهر شود و سال ۲۰۲۸ را بهعنوان یک نقطه حساس مطرح کرد.
به گفته بنیانگذار کپریول، اگر تا آن زمان اصلاحات فنی لازم در شبکه بیت کوین اجرا نشود، قیمت این دارایی میتواند به زیر ۵۰ هزار دلار برسد و تا زمان حل مشکل به افت خود ادامه دهد. او معتقد است اجرای بهروزرسانیهای مرتبط با مقاومت کوانتومی باید حداکثر تا سال ۲۰۲۶ آغاز شود.
در مقابل، برخی منتقدان بر این باورند که خطر رایانش کوانتومی اغراقآمیز است و این فناوری هنوز سالها با کاربرد عملی فاصله دارد. آنها میگویند نهادهای مالی سنتی زودتر از بیت کوین هدف قرار خواهند گرفت. با این حال، ادواردز تاکید میکند که بسیاری از بانکها در حال مهاجرت به رمزنگاری پساکوانتومی هستند، در حالی که بیت کوین چنین امکانی را ندارد.
در این میان، ویلی وو (Willy Woo) از تحلیلگران قدیمی بیت کوین پیشنهاد کرده است نگهداری بیت کوین در کیف پولهای سگویت (SegWit) میتواند بهطور موقت ریسک را کاهش دهد. از سوی دیگر، مایکل سیلور (Michael Saylor) نگرانیها درباره اثر محاسبات کوانتومی بر بیت کوین را کماهمیت دانسته و آن را بیشتر یک ابزار تبلیغاتی توصیف کرده است.
