به گزارش تیتربرتر؛ بورس نفس تمام سهامداران را در سینه حبس کرده است. هر چه می گذرد امیدها برای بازگشت رونق به بورس کمرنگ تر می شود و مشخص نیست که این صف های فروش ناشی از بی اعتماد به بازار کی فروکش می کند و رشد شارپی که نه وضعیت معاملات در بورس به تعادل می رسد و باری دیگر تحلیل های تکنیکال نمود پیدا کنند.

نگاهی به تابلوی قرمز بورس تهران

شاخص بورس امروز کار خود را با کاهش ۱۶ هزار واحدی آغاز کرد تا بار دیگر در مرز ۱.۳ میلیون واحد نوسان داشته باشد. امروز شاخص کل ۱.۲۳ درصد و شاخص هم‌وزن ۵۹ صدم درصد کاهش داشت. بیشترین تاثیر منفی بر شاخص کل امروز بر عهده نماد‌های فولاد، شپنا، شتران، شبندر، اخابر، پارسان و فملی است.  

امروز از مجموع ۳۰۲ نماد بورسی معاملات شده در ساعات اولیه بازار، ۲۶۷ نماد ارزش سهام خود را از دست داده‌اند و تنها ۳۵ نماد با روند مثبت روبرو بودند رنگ قرمز دوباره به تابلو معاملات برگشته است و اغلب نمادها با کاهش قیمت سهام به استقبال مشتریانشان آمده‌اند. در ساعات اولیه معاملات امروز هر چهار نماد اصلی پالایشگاه‌ها یعنی شپنا، شبندر، شتران و شبریز با صف فروش مواجه شده‌اند و به ضرر خریداران واحدهای صندوق پالایش یکم اضافه کرده‌اند.امروز بانک‌ها و موسسات اعتباری در رتبه دوم بیشترین ارزش معاملات قرار گرفته‌اند و در بین آنها ونوین و وپست با افزایش قیمت، وبصادر، دی و وپارس و نمادهای کوچک این گروه ارزش سهام خود را از دست داده‌اند.

بنابر نوشته فرارو؛ صندوق‌های ETF سهامی عموما قرمزرنگ هستند و فلزات اساسی بازار نسبتا متعادلی دارند و عموما با یک درصد تغییر نسبت به روز گذشته مواجه شده‌اند. خودرویی‌ها ارزش سهام خود را از دست داده‌اند و محصولات شیمیایی نسبتا قرمزرنگ هستند. گروه زراعت در بازار قرمزرنگ امروز بهترین عملکرد را از خود نشان داده و شاهد افزایش بیش از پنج درصدی در نمادهای زبینا و زقیام هستیم.

از طرف دیگر از مجموع ۲۲۸ نماد فرابورسی، ۱۸۱ نماد با رنگ قرمز به تابلو آمده‌اند و قیمت سهام ۴۷ نماد افزایش پیدا کرده است.

امروز صف‌های فروش بعد از گذشت چند دقیقه از شروع بازار دوباره به نماد‌ها برگشتند. سنگین‌ترین صف فروش در بازار امروز برای نماد بانک دی تشکیل شده که ارزش آن به حدود ۲۶۶ میلیارد تومان می‌رسد. وملی رتبه دوم سنگین‌ترین صف فروش با ارزش ۲۴۰ میلیارد تومان را به دست آورده است. کسعدی با صف فروش ۱۴۷ میلیارد تومانی در مقام سوم سنگین‌ترین صف فروش قرار گرفته و ثشاهد با صف فروش ۱۴۱ میلیارد تومانی آن را تعقیب می‌کند. از جمله دیگر صف‌های فروش سنگین بازار امروز می‌توان به صف ۱۳۲ میلیاردی حکشتی، صف ۸۰ میلیاردی کفپارس، صف ۶۷ میلیاردی سمگا، صف ۶۲ میلیاردی غنوش و صف ۶۰ میلیاردی ثباغ اشاره کرد.   بررسی‌ها نشان می‌دهد امروز حدود ۳۰۰ نماد صف فروش به مجموع ارزش چهار هزار میلیارد تومان دارند.

در آن سوی بازار برای نماد سدبیر صف خریدی به ارزش ۱۰۰ میلیارد تومان تشکیل شده است که سنگین‌ترین صف خرید در بازار امروز به حساب می‌آید. نماد عرضه اولیه ولپارس با صف ۵۸ میلیاردی در مقام دوم و بعد از آن دیگر نماد‌های عرضه اولیه یعنی گدنا و رافزا به چشم می‌خورند. لپارس، کدما، فنورد، غدام، کجافظ و لسرما دیگر نماد‌های دارای صف خرید در بازار قرمزرنگ امروز هستند.  

دلایل افت سنگین شاخص بورس

کارشناسان ضمن ارزیابی روند اصلاحی اخیر شاخص بورس معتقدند؛ رشدی که پیش‌بینی شده بود تا پایان سال در بازار شاهد باشیم در کمتر از یک ماه رخ داد؛ بنابراین احتمال ایجاد چنین اصلاحی در بازار دور از ذهن نبود و اکنون سهامداران نباید نگرانی چندانی را از چنین اصلاح ایجاد شده‌ای در بازار داشته باشند.

افت اخیر شاخص بورس بیشتر از همه، سهامدارانی را ترساند که به دنبال رشد پرشتاب شاخص بورس در چند ماه گذشته وارد این بازار شدند و بخش زیادی از سرمایه های در اختیار خود را به صورت هیجانی، بدون هیچ تحلیلی از معاملات بازار و با گمان کسب بازدهی‌های چشمگیر و سودهای چند برابری وارد بورس کردند اما در کوتاهترین زمان ممکن بازار تغییر مسیر داد و روزهای ناامیدکننده‌ای را از این بازار پیش روی سهامداران قرار داد.

سهامداران تازه‌وارد به دلیل کمبود اطلاعاتی که از سرمایه‌گذاری در بورس  و روند معاملات این بازار داشتند، تصور می‌کردند که روند چند ماه نخست بازار باید به صورت دائمی ادامه‌دار باشد؛ به همین دلیل با ایجاد اصلاح شاخص بورس، از ترس از دست دادن سرمایه‌های خود اقدام به تصمیم هیجانی و خروج سرمایه‌های خود از این بازار گرفتند که این موضوع خود باعث افزایش شتاب در افت شاخص بورش شد.

سهامداران باید این موضوع را مدنظر داشته باشند، با توجه به رشد عجیب شاخص بورس در مدت زمانی کوتاه و ورود یکباره آن به کانال دو میلیون واحد لازم بود تا بازار برای مدتی وارد فاز اصلاحی جدی شود و رشد به دست آمده در کوتاه‌ترین زمان ممکن را باز پس گیرد.

تا قبل از  ورود بازار به فاز اصلاحی، روزانه رقمی حدود یک هزار و ٥٠٠ میلیارد تومان پول جدید وارد بازار می‌شد اما با ورود شاخص بورس به فاز نزولی چنان ترسی بازار را احاطه کرد که سهامداران از ترس از دست دادن سرمایه های خود فقط به دنبال فروش سهام در اختیار خود و خروج هر چه زودتر از این بازار بودند که این موضوع به دلیل افزایش هیجان در معاملات بازار به روند نزولی شاخص بورس شتاب بخشید.

شاخص بورس در اردیبشهت ماه و بعد از ورود به کانال یک میلیون واحد بیشتر سهامداران را از چنین شتابی در رشد بازار حیرت زده کرد و بعد از ورود آن به فاز اصلاحی، زمینه ترس سهامداران با تصور پایان یافتن زمان رشد بازار، فراهم شد اما عمر این اصلاح کوتاه بود و شاخص بورس پرقدرت تر از روزهای قبل به روند صعودی خود ادامه داد.

با بازگشت بازار سرمایه به روزهای صعودی و تداوم رشد بازار، شاخص بورس در کوتاهترین زمان ممکن  به کانال دو میلیون واحد دست پیدا کرد، از همان ابتدا و با ورود شاخص بورس به این قله تاریخی هشدارهای لازم از سوی فعالان حرفه ای بازار در زمینه احتمال ریزش شاخص بورس داده شد اما سهامداران شیرینی کسب سودهای غافلگیرکننده بورس را نتوانستند ترک کنند و تصور می کردند روند اصلاح بورس موقتی خواهد بود و شاخص بورس هر چه زودتر به گردونه صعود پرشتاب خود باز خواهد گشت.

با توجه به حمایت های گسترده دولت و سایر مسوولان عالی‌رتبه حاضر در بازار، سهامداران به هیچ عنوان تصوری از تداوم از روند نزولی به مدت سه ماه را نداشتند و ادامه این روند بازار باعث شد تا همانگونه که شاخص بورس به دلیل رفتارهای هیجانی سهامداران رشد کند باز هم با رفتارهای هیجانی آنها برای خروج از بازار و فروش سهام خود به اصلاح بازار عمق ببخشند و سهامداران از مرداد ماه روزهای تلخی را در این بازار بچشند.

 عوامل تاثیرگذار در اصلاح شاخص بورس

جلال روحی کارشناس بازار سرمایه با اشاره به افت اخیر شاخص بورس به ایرنا گفت: بازار از اواخر مرداد ماه بعد از رشد پرشتابی که از ابتدای سال تجربه کرد وارد فاز کاهشی شد و روند اصلاحی را در پیش گرفت.

وی ادامه داد: شاخص بورس بعد از فتح قله دو میلیون و ۱۰۰ هزار واحد به کانال کمتر از یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد رسید و افت حدود ۳۵ درصدی را تجربه کرد.

روحی اصلاح اخیر شاخص بورس را ناشی از چند عامل دانست و افزود: بخش عمده ای از این موضوع ناشی از پول های سرگردانی بود که به بازار سرمایه ورود پیدا کردند و باعث شد تا قیمت سهام طی یک فرآیند چهار ماه رشد فزاینده ای را به دست آوردند.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: از همان زمان و بعد از رشد غافلگیرکننده شاخص بورس، برخی از کارشناسان معتقد بودند که رشد بازار خارج از قاعده است و سهامداران نباید بدون هیچگونه تحلیلی نسبت به سرمایه گذاری در این بازار تصمیم‌گیری کنند.

وی خاطرنشان کرد: ورود نقدینگی های گسترده به بورس زمینه بهم ریختگی بازار را فراهم کرد اما به مرور و بعد از رشد غافلگیرکننده شاخص بورس پول های در گردش بازار از بورس خارج شدند.

روحی افزود: هر چقدر بازار عمق پیدا کند جریان رصد پول های حاضر در بازار نسبت به زمانی که بازار از عمق کمتری برخوردار است با مشکل همراه می‌شود.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: فعالان بازار در زمان رشد بازار شروع به خرید سهام بزرگ و شاخص ساز کردند و به تبع آن سهام کوچک و متوسط حاضر در بازار با افزایش تقاضا همراه شدند تا از قافله رشد سهام عقب نمانند.

مطالب مرتبط:

• بازار بورس چگونه دوباره صعودی خواهد شد؟
• مقصر وضعیت کنونی بورس کیست؟

وی با بیان اینکه در دو ماه اخیر حقوقی ها بر روی ۲۰ تا ۳۰ سهم بزرگ به ارزش حدود ۷۶ هزار میلیارد تومان سهم فروختند و منابع خوبی را از این ناحیه جذب کردند، اظهار داشت: در گروه پالایشی و برخی دیگر از گروه ها، حقوقی ها سهام خود را در اوج قیمت و با نرخ بسیار خوبی  به فروش رساندند.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: رصد جریان معاملات بازار نشان می دهد که سهامداران خرد سفارش های فروش سنگین را در بازار ایجاد نمی کنند بلکه فروشندگان عمده در حال فروش سهام خود در بازار هستند که با این اقدام، بازار را به هر سمتی که خود بخواهند می کشانند.

وی گفت: در چند وقت اخیر ابلاغ برخی از دستور العمل های جدید مانند قیمت گذاری دستوری فولاد و زمزمه های افزایش نرخ سود بانکی بر روند نزولی بازار بی تاثیر نبوده است و باعث شد تا بازار عکس العمل های زیادی را به این اخبار نشان دهد.

روحی افزود: با توجه به اصلاح عمیقی که بازار در چند وقت اخیر تجربه کرد، قیمت سهام اکنون از لحاظ بنیادی و انتشار گزارش های ۶ ماهه در نقاط معقولی برای خرید قرار دارند و فرصت های خوبی را در بازار در اختیار فرصت طلبان قرار داده است.

راهکار بهبود روند معاملات بورس چیست؟

این کارشناس بازار سرمایه به راهکارهایی که می تواند بازار را در وضعیت فعلی متعادل و زمینه کاهش نوسان در معاملات بازار را فراهم کند اشاره کرد و گفت: در این زمینه باید دو مولفه در نظر گرفته شود، در ابتدا باید به راهکارهایی توجه کرد که در اختیار سازمان بورس و نهاد ناظر بازار قرار دارد و اجرای آن در اختیار قدرت این سازمان است، زیرا به طور حتم سیاست های در اختیار سازمان بورس می تواند زمینه رونق دوباره این بازار را فراهم کند.

وی اظهار داشت: مولفه دوم مربوط به عوامل بیرونی است که باید مجوز اجرای آن از شورای عالی بورس گرفته شود و نیازمند تصویب آنها است.

روحی به ایجاد برخی از تغییرات در دامنه نوسان معاملات بورس اشاره کرد و گفت: نخستین مورد که بهتر است در دستور کار سازمان بورس قرار گیرد تغییر دامنه نوسان است، این اقدام که در زمان سردار سلیمانی به کار گرفته شد بسیار موفقیت آمیز بود و زمینه تعادل بازار در کمتر از چند روز را فراهم کرد.

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است، اقدام دیگر که می تواند منجر به ایجاد تعادل در معاملات بازار شود، افزایش سقف اعتبار کارگزاری و صندوق های سرمایه گذاری است.

وی اظهار داشت: باید تصمیم‌هایی جهت تشویق خریداران سهام و نگهداری آنها برای مدت طولانی اتخاذ شود که این اقدام می‌تواند از طریق کاهش کارمزدها اجرایی شود، در مقابل باید افرادی که به دنبال فروش سهام هستند مشمول افزایش کارمزد فروشندگان شوند.

روحی افزود: باید اقدامی صورت گیرد تا حقوقی ها مجاب شوند درصدی از مبلغ سهام را که در زمان اوج قیمت‌ها به فروش رساندند و از بازار خارج کردند را وارد بازار کنند و از طریق آن اقدام به خرید کنند زیرا در صورت ماندگاری این پول ها در بازار، بورس از فقر نقدینگی خارج می‌شد.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: حقوقی هایی که اقدام به عرضه اولیه کردند با روشی را در دستور کار قرار دهند تا درصدی از تعداد سهام عرضه شده وسودی را که کسب کردند در اختیار صندوق سپرده‌گذاری قرار دهند تا زمانی که لازم است صندوق سپرده‌گذاری اقدام به کنترل و تنظیم عرضه‌های اولیه کنند.

وی با بیان اینکه اکنون تا حدودی فشار فروش ها از ناحیه سهام عدالت است، اظهار داشت: اگر بتوان خرید و فروش سهام عدالت را مدیریت کرد می‌تواند بر روند فعلی بازار موثر باشد و منجر به کاهش روند نزولی بازار شود.

روحی با اشاره به اینکه روند کنونی بازار ناشی از عدم اعتماد به معاملات این روزهای بازار است، خاطرنشان کرد: استقلال بازار سهام باید حفظ شود، مشکلاتی که اکنون در بازار وجود دارد به واسطه عوامل بیرونی و تصمیم گیری های اتخاذ شده از نهادهای بیرونی است.

گردآورنده: الهام خلیلی خو

آنچه دیگران میخوانند:

• ماجرای شایعه ممنوعیت خرید و فروش در بورس!
• نقش حقوقی ها در سقوط بورس آبان 99