پایگاه خبری تحلیلی تیتربرتر

تقویم تاریخ

امروز: جمعه, ۱۰ فروردين ۱۴۰۳ برابر با ۱۹ رمضان ۱۴۴۵ قمری و ۲۹ مارس ۲۰۲۴ میلادی
پنج شنبه, ۱۵ مهر ۱۴۰۰ ۰۸:۳۱
۱۰
۰
نسخه چاپی

وضعیت بازار سهام در اتفاقات برجام

وضعیت بازار سهام در اتفاقات برجام
محرک جدید برای بورس / چه اتفاقی در انتظار بازار سهام است؟

به گزارش تیتربرتر؛ نگاهی به تحولات رخ‌داده در دو گروه بانکی و پالایشی نشان می‌دهد، در شرایطی که  ازسرگیری مذاکرات هسته‌ای هنوز در هاله‌ای از ابهام قرار دارد، شرط آزادسازی بخش عمده دارایی‌های بلوکه‌شده ایران برای بازگشت به میز مذاکرات، کار را از گذشته سخت‌تر کرده است.

محرک جدید برای بورس

محرک جدید برای بورس
محرک جدید برای بورس

نکته مهم روز دوشنبه معاملات بورس تهران را می‌توان خبر مهمی دانست که نمادهای پالایشی را دگرگون کرد و یکباره توانست آنها را به صدر نمادهای تاثیر‌گذار در شاخص بورس بیاورد. در این روز آنچه توانست سهامداران پالایشی را خوشحال کند و بسیاری از سرمایه‌گذاران را به سمت معاملات این نمادها بکشاند، خبر افزایش قابل‌توجه سود پالایشی‌ها ناشی از تخفیفی بود که بنا شده در فروش خوراک از ابتدای سال‌جاری به این صنعت ارائه شود. خبرهایی که در این باره منتشر شده، حاکی از آن است که نرخ‌های قطعی پنج‌ماه ابتدایی سال‌جاری که نسبت به سال گذشته افزایش قابل‌توجهی یافته، بر سود شرکت‌های فعال در این صنعت اثر قابل‌توجهی خواهد گذاشت.

در حالی که در گذشته نرخ ارائه خوراک به پالایشی‌ها بر مبنای نرخ صادراتی با پنج درصد تخفیف بود، حالا بنا شده تا قیمت‌های جهانی با پنج تا شش دلار تخفیف برای پالایشی‌ها محاسبه شود؛ دستورالعملی که تخفیف مزبور را برای نفت ۸۰ دلاری به حدود ۷درصد می‌‌‌رساند.

بر اساس این قانون هرچقدر قیمت نفت در بازارهای جهانی کاهش پیدا کند، این تخفیف درصد بیشتری پیدا خواهد کرد. این‌طور که به نظر می‌رسد، این مساله می‌تواند بازار سهام و سرمایه‌گذاران صنعت پالایشی را برای مدتی دچار سردرگمی ‌کند؛ چرا که تا پیش از این وضع به این روال بود که افزایش قیمت نفت اثر روانی مثبتی بر سرمایه‌گذاران این گروه داشت و باعث می‌‌‌شد با بهبود وضعیت در بازارهای جهانی شاهد افزایش قیمت پالایشی‌‌‌ها باشیم. این در حالی است که هم‌اکنون تا زمانی که قانون جدید مبنای عملکرد شرکت‌ها باشد، افت قیمت نفت در این بازارها به‌‌‌ سود شرکت‌های پالایشی خواهد بود و هر نوع تغییر بااهمیتی در قیمت نفت می‌تواند اثری مهم در صورت‌های مالی شرکت‌ها بگذارد.

این به آن معناست که تا زمانی که نفت زیر ۱۰۰دلار باشد، این مدل جدید سود بیشتری برای پالایشی‌ها (نسبت به سال گذشته) به ارمغان خواهد آورد. از این رو در دوره‌ای که در دنیا پالایشی‌ها چندان چشم‌انداز مثبتی برای سودآوری ندارند، می‌توان چنین تحلیل کرد که دولت با ارائه این تشویق توانسته سهام پالایشی را مجددا جذاب کند و تا حدی از ضرری که طی بیش از یک سال گذشته در عرضه صندوق پالایش‌یکم برای خریداران ایجاد شد، بکاهد.

یکی دیگر از نکات قابل‌توجه عملکرد بازار سهام در طول معاملات روز دوشنبه، اقبال نسبی نسبت به نمادهای بانکی بود. همان‌طور که پیش‌تر اشاره شد، در این روز نمادهای معاملاتی متعلق به بانک‌های صادرات و ملت نماد‌های موثر و عامل رشد شاخص بورس بودند.

در نگاه اول ممکن است چنین اتفاقی عجیب به نظر بیاید. همان‌طور که می‌دانیم، سرنوشت بانکی‌ها تا حد زیادی به داشتن رابطه حسنه اقتصادی با کشورهای دیگر بستگی دارد، از این رو توافق برجام و احیای آن می‌تواند تاثیر بسزایی بر آینده صنعت یادشده‌داشته باشد. این در حالی است که بانکی‌ها طی هفته‌های گذشته شاهد عمیق‌تر شدن شکاف میان طرفین مذاکرات احیای برجام، چه آمریکا، چه ایران و چه حتی طرف‌‌‌های اروپایی بودندکه در طول هفته‌‌‌های گذشته تنها به حرف و اظهارنظر اتکا کرده‌‌‌اند، که این موضوع می‌تواند روزگار خوش برقراری رابطه با نظام مالی بین‌المللی را برای این صنعت بیش از گذشته دست‌نیافتنی کند.

با این حال می‌توان عملکرد مناسب نمادهای این گروه نسبت به آنچه را که در ابتدای سال پیش‌بینی می‌شد، از جمله دلایلی دانست که سبب شده طی روزهای گذشته نماد‌های فعال در این گروه مجددا مورد اقبال فعالان بازار سهام قرار گیرند. از سوی دیگر افزایش آهسته و پیوسته قیمت دلار در طول هفته‌های اخیر نشان می‌دهد که احتمال افزایش ریالی ارزش تراز ارزی بانک‌ها در طول ماه‌های پیش‌رو چندان بعید نیست. در صورتی که دولت نتواند به مشکلات حاصل از کسری بودجه سنگین خود فائق آید، احتمالا با افزایش نرخ ارز در طول ماه‌‌‌های آتی شاهد لزوم تجدید ارزیابی از ارزش دارایی‌های ارزی بانک‌ها خواهیم بود.

نگاهی به تحولات رخ‌داده در دو گروه بانکی و پالایشی نشان می‌دهد، در شرایطی که  ازسرگیری مذاکرات هسته‌ای  هنوزدر هاله‌ای از ابهام قرار دارد، شرط آزادسازی بخش عمده دارایی‌های بلوکه‌شده ایران برای بازگشت به میز مذاکرات، کار را از گذشته سخت‌تر کرده است.

نگاه سرمایه‌گذاران بیش از آنکه به عوامل بیرونی باشد، باید تحولات احتمالی رخ‌داده در شرکت‌ها را هدف بگیرد و روی عوامل مثبت و موثر عملکرد بنگاه‌های اقتصادی تمرکز کنند. بازار سرمایه که از گذشته تاکنون به نرخ دلار و تغییرات آن واکنش‌‌‌های گسترده‌‌‌ای نشان داده، سال‌جاری را این‌گونه طی کرده که به سبب کاهش انتظارات تورمی و دست نگه‌داشتن بازارها برای مشخص شدن آینده توافق برجام رخوتی نسبی نسبت به آنچه در سال‌های گذشته شاهد بوده، داشته است.

در روز گذشته بورس به کجا رسید؟

در روز گذشته بورس به کجا رسید؟
در روز گذشته بورس به کجا رسید؟

جهت حرکت شاخص کل چند بار تغییر کرد اما دامنه نوسان شاخص بسیار اندک بود. در پایان معاملات شاخص کل به رقم یک میلیون و ۴۸۸ هزار واحد رسید که نسبت به روز دو‌شنبه ۳ هزار و ۶۴۰ واحد صعود کرده است. شاخص هم‌وزن نیز در پایان معاملات هزار و ۷۹۰ واحد نسبت به روز گذشته بالا آمد و در رقم ۴۲۷ هزار و ۲۸۲ واحد ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس ۴۰ واحد افت کرد و به رقم ۲۱ هزار و ۳۳۱ واحد رسید.

در پایان معاملات ‌روز چهارشنبه، ۲۷۰ نماد رشد قیمت داشتند که ۱۷۸ نماد بورسی و ۹۲ نماد فرابورسی بودند. همچنین ۲۱۳ نماد کاهش قیمت داشتند که ۱۶۳ نماد بورسی و ۵۰ نماد فرابورسی بودند. به عبارت دیگر، ۵۴ درصد بازار رشد قیمت داشتند و ۴۲ درصد بازار افت قیمت داشتند.

مطالب مرتبط:

سرمایه گذاران بازار سهام چقدر سود کردند؟

سرمایه گذاران بازار سهام چقدر سود کردند؟
سرمایه گذاران بازار سهام چقدر سود کردند؟

تابستان ۱۴۰۰ در حالی به پایان رسید که قیمت‌ها نیز در این ۹۳ روز، هر روز داغ و داغ‌تر می‌شد؛ تا جایی که سرمایه‌گذاران هر ۴ بازار طلا، سکه، ارز و بورس، از سود بی‌نصیب نبودند. اگرچه به باور کارشناسان، رشد قیمت‌ها در بازار ارز به دلیل اثرگذاری روی سایر بازارهای کالایی، توان خرید را از خریداران می‌گیرد و به عبارتی، قدرت خرید این گروه از سرمایه‌گذاران نیز به تبع پایین خواهد آمد.

با این وجود، بررسی بازارها نشان می‌دهد که در تابستان امسال، قیمت طلا ۱۱.۳ درصد، سکه ۱۵ درصد، دلار ۱۴.۲ درصد و شاخص بورس ۱۸.۶درصد رشد داشته است. به این ترتیب، در این بازه زمانی، پرسودترین بازار کشور، بازار سهام بوده است.

سودآوری ۱۸.۶ درصدی سهامداران

رشد ۱۸.۶ درصدی شاخص کل بورس در تابستان امسال، حکایت از آن دارد که سرمایه‌گذاران این بازار نسبت به سایر بازارها سود بیشتری را از آن خود کرده‌اند.

آن‌طور که در روند شاخص بورس تهران مشاهده می‌شود، در حالی که بورس تهران ابتدای تابستان را با عدد یک میلیون و ۱۶۸ هزار و ۶۶۴ واحد کار خود را شروع کرد، اما در پایان تابستان شاخص روی عدد یک میلیون و ۳۸۶ هزار و ۴۶۶ واحد ایستاد.

اما رشد ۲۱۷ هزار و ۸۰۲ واحدی شاخص در ۹۳ روز تابستان در حالی است که در این مدت، شاخص حتی وارد کانال یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد هم شده بود.

نمودار روند تغییرات بورس نشان می‌دهد که ششم شهریورماه، شاخص بورس در رقم یک میلیون و ۵۷۵ هزار و ۷۶۲ واحد قرار گرفته بود، اما از آن پس، نتوانست در این کانال بماند و بازار سهام روندی نزولی را تا کانال یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد طی کرد.

تحلیل بازار سهام در هفته دوم مهر 1400

تحلیل بازار سهام در هفته دوم مهر 1400
تحلیل بازار سهام در هفته دوم مهر 1400

در پایان معاملات روز چهارشنبه  خریداران توانستند در همان دامنه محدود، شاخص را به پیش ببرند. حالا شاخص در ناحیه مقاومت 1.480 میلیون واحد به سمت کانال 1.5 میلیون واحد در حرکت است، هر چند که فعلا در نقطه 1.488 میلیون واحد ایستاده است.

بازدهی یک هفته اخیر بورس (از پایان معاملات چهارشنبه 7 مهر تا پایان معاملات چهارشنبه 14 مهر) 3.6 درصد مثبت بوده است تا در دومین هفته مهر، شاخص با بازدهی مثبت دنبال شود.  به نظر میرسد شاخص میل دارد در هفته آینده با تداوم این مسیر به زودی و به راحتی وارد کانال 1.5 میلیون واحد شود.

البته شاخصه های عملکردی بازار سهام در روز آخر هم مثبت ارزیابی شد؛ ارزش معاملات خُرد هم در همان کانال 6 هزار میلیارد تومان دنبال شد. این در حالی بود که جریان نقدینگی به بازار سهام و صندوق های با درآمد ثابت منفی بود. سرانه خرید و فروش حقیقی ها به نفع خریداران در جریان است. اگرچه این نسبت و شکاف فاصله چندانی ندارد اما نسبت به روزهای قبل تر بهتر شد. تعداد نمادهای دارای صف خرید هم 2.2 برابر تعداد نمادهای دارای صف فروش بود.

همچنان پالایشی ها متاثر از تعدیل احتمالی پالایشی ها ناشی از اعلام نرخ خوراک آنان و اعلام انتشار صورت های مالی، میزبان بیشترین پول حقیقی ها بود. نمادهای کامودیتی ها محور برخلاف روزهای قبل تر، در روز چهارشنبه با فشار سمت عرضه روبه رو شد. هر چند که برخی از تک سهم ها توسط حقوقی ها در لیست خرید قرار گرفت. نگاهی به جریان نقدینگی گروه ها نشان می دهد که پولی که قبلا وارد گروه فلزات اساسی شده بود، طی روزهای اخیر، در حال خروج است. همچنین در حال حاضر، گروه پالایشی میزبان پول حقیقی شده است (جدول زیر برگرفته از کانال خلاصه بازار است).

البته بازار متاثر از اخبار و رویدادهای مهم در روز پایانی هم بود. علاوه بر اثرات مربوط به اعلام نرخ های خوراک و نرخ های بین الملل، با اعلام و تایید علی صالح آبادی به عنوان رئیس کل بانک مرکزی از سوی هیات دولت نیز با خوش بینی بورس بازان همراه شد. در این روزها خریداران خرسند از این اتفاق، رویداد مزبور را دلیلی بر اهمیت دولت برای برجسته شدن نقش بازار سرمایه در تامین مالی ها تلقی میکنند و از این زاویه دید معتقدند، بازار سرمایه با اطمینان بیشتری از ناحیه دولت روبه رو شد.

البته این ها بخشی از مختصات کنونی بازار است و رفتار بازار نشان داده فعلا بخشی از خریداران همچنان در تردید و انتظارند. هر چند که رفتار بورس در دو هفته مهر با شرایط رشدی روبه رو شده و موقعیت های خرید پرنگ تر ظاهر شده اند، اما همچنان در این وضعیت رشدی، میتوان رگه های از ناپداری و شکنندگی را در رفتار بورس مشاهده کرد.

آنچه دیگران میخوانند:

گردآورنده: زهرا فرامرزی 



+ 10
مخالفم - 5
نظرات : 0
منتشر نشده : 0

شما هم می توانید دیدگاه خود را ثبت کنید



کد امنیتی کد جدید

تمام حقوق مادی و معنوی این پایگاه محفوظ و متعلق به سایت تیتربرتر می باشد .
هرگونه کپی و نقل قول از مطالب سايت با ذكر منبع بلامانع است.

طراحی سایت خبری