به گزارش تیتربرتر؛ آنچه برای معامله‌گران اهمیت زیادی دارد، روند بازار در روز جاری است؛ دسته‌ای از آنها باور دارند، دلار بیشتر از این افزایش نخواهد کرد و بار دیگر در مسیر نزولی قرار خواهد گرفت برخی هم معتقدند باز روند افزایشی به خود می گیرد. این گروه چند استدلال و نشانه را برای افزایشی شدن قیمت بیان می‌کنند. اولین نشانه‌ای که آنها مطرح می‌کردند، روند افزایشی دلار در معاملات پشت خطی بود.
در مقابل نگاه افزایشی‌ها، کاهشی‌های بازار قرار داشتند که معتقد بودند، بازار ظرفیت رشد بیشتر را ندارد. از نگاه آنها در هفته‌های اخیر دلار دچار یک عدم تعادل قیمت شد که احتمالا به دلیل هیجان و اختلال در سمت عرضه بود. با این حال، در انتهای هفته، عرضه ارز تقویت شد و همین موضوع موجب افت شدید قیمت‌ها شد. از نگاه کاهشی‌ها، زمانی که عرضه ارز بهبود یافته است، دیگر نمی‌توان انتظار نوسانات افزایشی شدید را داشت.
در دو ماه گذشته، نبرد افزایشی‌ها و کاهشی‌های ارزی در نهایت منجر به برد افزایشی‌ها شد؛ چراکه دلار حدود ۹/ ۱ درصد بازدهی را به ثبت رساند. با این حال میزان رشد دلار در ماه های گذشته بسیار کمتر از سکه بود. سکه تمام بهار آزادی در تیرماه، نزدیک به ۷/ ۷ درصد افزایش قیمت را به ثبت رساند. این فلز گرانبها رشد بسیار زیادی را در روزهای ابتدایی هفته به ثبت رسانده بود و همین باعث شد که از دلار جلو بزند. یکی از متغیرهایی که به رشد بیشتر سکه کمک کرد، افزایش بهای طلای جهانی بود که تا نزدیکی مرز هزار و ۸۰۰ دلاری بالا رفت. به گفته فعالان این رشد اونس کمک کرد که سکه متناسب با افت قیمت دلار کاهشی نشود و بتواند حتی خود را در اوایل کانال ۸ میلیون تومانی نگه دارد.
سقوط بورس همچنان ادامه دارد
امروز 19 شهریور 99 با آغاز معاملات بورس تهران شاخص کل با ریزش ۳ هزار و ۵۶۴ واحدی به عدد ۱ میلیون و ۵۴۶ هزار و ۴۴۶ واحدی رسید و شاخص کل هم وزن نیز با افت ۲ هزار و ۳۸۶واحدی به عدد ۴۲۹ هزار و ۸۶۴ واحدی رسید.
گفتنی است، با توجه به اینکه با گذشت حدود ۲۰ دقیقه از شروع معاملات بازار سرمایه، شاخص کل حدود ۲۴ هزار ریزش داشته است و با نظر به اینکه برخی از نمادهای شاخص ساز در صف ف۶روش قرار دارند و فشار عرضه بیشتر از حجم صف خرید است انتظار می رود که بازار در پایان معاملات امروز منفی بسته شود تا ناکامی های بورس همچنان ادامه داشته باشد و سهامداران ناامیدتر از گذشته شوند.
به نظر می رسد جهان باید به نرخ بهره منفی یا صفر درصدی عادت کند. با وجود بهبود تدریجی رشد اقتصادی آمریکا اما جروم پاول- رئیس بانک مرکزی این کشور گفته است نرخ بهره در سطح بسیار پایین ممکن است تا مدت ها در همین وضعیت حفظ شود. وی پیشتر نیز گفته بود تحت سیاست گذاری جدید، قرار است نرخ تورم در محدوده دو درصدی نوسان کند و اجازه داده نخواهد شد که اختلاف تورم با سطح دو درصدی هدف گذاری شده خیلی زیاد شود. وی هم چنین گفته است بانک مرکزی بسیاری از ابزارهای در اختیار خود را برای محافظت از اقتصاد در برابر پیامدهای کرونا به کار گرفته است.
تحلیل گران ارزی معتقدند معنای سخنان پاول این خواهد بود که نرخ بهره برای مدت طولانی تری از حد انتظار قبلی در سطح بسیار کم حفظ خواهد شد و حتی ممکن است در یک سنت شکنی، بانک مرکزی آمریکا تصمیم بگیرد راه همتایان خود در اروپا و ژاپن را در پیش گیرد و نرخ بهره را به سطح منفی برساند.
دلایل افزایش قیمت دلار در شهریور 99
بازار ارز روزهای ناآرامی را گذارنده است. از یک سو نرخ در بازار آزاد در حال رشد بود و از سوی دیگر، با توجه به اختلاف نرخ صرافی و بازار، صف‌های مقابل صرافی، مناظر ناخوشایندی را برای جامعه خلق کرد. اصولا بذر رانت نمی‌تواند میوه دلچسبی تحویل دهد.
با اینحال، امروز 2 خبر مهم برای بازار ارز وجود دارد: نخست آنکه تحویل دلار به هر کارت ملی به میزان 2200 دلار در سال فعلا منتفی شد؛ و دوم رئیس کل بانک مرکزی به شکل تلویحی خبر داد که استراتژی بازارساز در نرخ رسمی به روند گذشته باز خواهد گشت، یعنی فاصله نرخ صرافی ملی با بازار آزاد کاهش خواهد یافت.
این دو خبر در عمل به معنی تعطیلی صف مقابل صرافی‌ها خواهد بود. اما حذف تقاضای سهمیه‌ای دلار از مقابل صرافی‌ها، می‌تواند شمشیر دولبه باشد؛ صف جمع می‌شود اما می‌تواند فشار تقاضا را به بازار افزایش دهد، راه‌حل بهینه این بود که آربیتراژ از بین رود، یعنی وعده همتی تحقق یابد. هر چند احتمالا تلقی بازارساز این است که تقاضای بوجود آمده در روزهای اخیر در صرافی‌ها، تنها به دلیل آربیتراژ موجود بوده و سهم تقاضای واقعی اندک بوده است. به نوعی می‌توان با ادبیات بورس‌بازان اینطور گفت: برخی توانستند در طول یک هفته اخیر از یک عرضه اولیه ارزی در صرافی‌ها با سود تضمینی بهره ببرند!
برخی از تحلیلگران در بازار داخل معتقدند که مجموعه تصمیم‌گیری در دولت تمایل دارد تا بازار ارز پیش از انتخابات آمریکا واکنش هیجانی نشان ندهد و بازار به هر قیمتی، در یک محدوده خاص رنج شود. آنها ادله استدلال خود را اختلاف نرخ صرافی و بازار آزاد در روزهای اخیر می‌دانند.
دیروز که نرخ ارز کانال 25 هزار تومان را فتح کرد، به راحتی تا مرز 25,300 تومان حرکت کرد. همچنان دلار زیر سطح 26 هزار تومان شانس برگشت دارد. سطح مقاومتی 26,000 فعلا مهمترین مقاومت دلار محسوب می‌شود که در صورت بازگشت از این سطح می‌تواند بار دیگر کانال 23 و حتی 20 را مشاهده کند. به همین دلیل نوسانگیران به دقت وضعیت بازار را رصد می‌کنند تا دچار ضرر سنگین نشوند.
البته بازارساز امروز باید علاوه بر نزدیک کردن نرخ رسمی و نرخ بازار آزاد، توجهی هم به روند درهم داشته باشد. درهم اگر به 7 هزار تومان برسد، کار برای دلار نیز سخت خواهد شد. تا نرخ درهم بالای 6750 تومان قرار دارد، وضعیت درهم نگران‌کننده است. در سطح فعلی نرخ درهم(6990) دلار 25,600 تومانی توجیه دارد. در معاملات پشت خطی درهم سطح 7 هزار تومان را لمس کرد و این مسئله می‌تواند در معاملات نقدی امروز تکرار شود.
مطالب مرتبط:
تاثیر سقوط بورس بر سایر بازارها
اکثر نمادهای بورس در این روز افت قیمت را شاهد بودند. فولاد، فملی، وفارس بیشترین تاثیر منفی را بر نماگر گذاشتند و نمادهای ثبهساز، قنیشا و پتایر از خود مقاومت سختی نشان دادند و در روز سرخ بورس سبز ماندند. روز گذشته دو نماد پراهمیت و شاخص‌ساز شستا (شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی) و خودرو (ایران خودرو) به دلیل ارائه اطلاعات با اهمیت گروه الف متوقف شدند. خالص ارزش معاملات دیروز 4,438 میلیارد تومان بود که نسبت به روز یکشنبه 66 درصد کاهش داشت.
سکه دوباره صعود می کند؟
سکه همچنان در کانال 11 میلیونی در حال نوسان است. سکه که روز یکشنبه اندکی کاهش قیمت را تجربه کرده بود دیروز بار دیگر افزایشی شد و در روز دوشنبه هر سکه تمام در بازار آزاد 11 میلیون و 400 هزارتومان معامله شد که نشان‌دهنده 70 هزار تومان رشد نسبت به روز گذشته است. قیمت نیم سکه بهار آزادی نیز 5میلیون و 650 هزار تومان بود که افزایش 110 هزار تومانی را نسبت به روز یکشنبه نشان می‌دهد. ربع سکه بهار آزادی 3 میلیون و 180 هزار تومان بوده و 25 هزار تومان کاهش را نشان می‌دهد. روند نوسانی و آهسته قیمت اونس طلا در بازار جهانی و افزایش نرخ دلار در کشور بر قیمت سکه اثرگذار است و سکه مسیری همسو با این دو دارد.
پیش بینی قیمت طلا
اونس به‌رغم نوسانات زیاد همچنان در میانه کانال ۱۹۰۰ دلاری حبس شده است. طلا در چهار هفته گذشته فقط در یک هفته بازدهی مثبت را به ثبت رساند. در روزهای آخر هفته گذشته در‌حالی‌که طلا نشانه‌هایی از روند صعودی را به نمایش گذاشته بود، انتشار آمار بیکاری آمریکا و کاهش نرخ بیکاری این کشور به محدوده تک‌رقمی برای اولین بار پس از آغاز پاندمی کرونا، طلا را در زیر مرز ۱۹۵۰ دلاری نگه داشت. اونس طلا در ابتدای معاملات روز گذشته تا 1938 دلار رسیده بود و در ادامه اندکی کاهشی شد و تا ساعت 16 به 1928 دلار بسنده کرد که نسبت به آخرین روز معاملاتی در بازار جهانی 5 دلار کاهش نشان می‌داد. به نظر می‌رسد دلار نیز روندی افزایشی را آغاز کرده و این موضوع می‌تواند فشار زیادی بر قیمت اونس وارد کند.
افزایش اوراق مسکن
روند صعودی اوراق تسهیلات مسکن ادامه دارد. اوراق تسهیلات مسکن در روز گذشته نیز مانند روزهای پیش روندی صعودی را تجربه کرد. روز گذشته هر برگ اوراق تسهیلات مسکن دی ماه 97، 19/ 3درصد رشد را تجربه کرد. اگرچه کمتر از 4 ماه به سررسید این اوراق باقی مانده اما این رشد قیمت همچنان ادامه دارد. در جریان داد و ستد‌های دیروز قیمت تسه 9710 از 75 هزار و 300 تومان به 78هزار و231 تومان رسید تا نشان دهد روند صعودی این اوراق همچنان ادامه دارد. افزایش قیمت این اوراق در حالی رخ می‌دهد که کلیت بازار سهام روندی نزولی دارد و افت شاخص کل نتوانسته اثری بر این اوراق بگذارد. افزایش قیمت این اوراق مانع از تامین مالی آسان برای خریداران مسکن خواهد شد و هزینه آن را افزایش می‌دهد.
آخرین وضعیت قیمت نفت
شاخص‌های نفتی دیروز نیز به روند نزولی خود ادامه دادند. بر این اساس، نفت خام آمریکا دوشنبه در مقطعی از بازار به 55/ 38 دلار در هر بشکه رسید که کمترین سطح از 10 جولای به شمار می‌رود. بدبینی در بازار نفت از اواسط هفته گذشته به دلایل مختلف از جمله کاهش تقاضا بالا رفته بود. ابتدای هفته جاری نیز دو عامل به این بدبینی کمک کردند. نخست عربستان قیمت رسمی نفتش را برای تحویل در ماه اکتبر کاهش داد که سنگین‌ترین کاهش را نیز نفت سبک این کشور برای فروش به آسیا به خود اختصاص داد. این اقدام به افت تقاضا در آسیا به‌عنوان بزرگ‌ترین بازار کشورهای تولیدکننده خاورمیانه ارتباط داده شده است. چین نیز در ماه آگوست واردات خود را کاهش داده و در عوض صادرات این کشور رو به فزونی گذاشته است.
در پایان بازارساز می‌تواند با نزدیک کردن نرخ خود به بازار موجب شود که دیگر صفی در برابر صرافی‌ها وجود نداشته باشد و از طرف دیگر از قیمت‌های بالاتر اقدام به عرضه ارز کند و قیمت را تحت فشار بیشتری قرار دهد. در واقع بخش زیادی از فعالان اعتقاد دارند، بخش زیادی از تقاضایی که در حال حاضر در بازار وجود دارد، از جنس تقاضای آربیتراژی است و در صورتی که فاصله بین دو نرخ از بین برود، خود به خود این تقاضا از بین خواهد رفت. در واقع نمی‌توان گفت که تقاضا از بازار سهام رخت بسته و به بازار ارز وارد شده است، بلکه می‌توان گفت سود کم دردسر حاصل از خرید ارز ارزان از صرافی‌ها و فروش آن در بازار آزاد موجب شده است که توجه‌ها بار دیگر به بازار ارز جلب شود.
در کنار این، برخی معامله‌گران عنوان می‌کردند که بازارساز در سمت معاملات درهم هم نیاز است که فعالانه‌تر عمل کند. یکی از عوامل مهم افزایش دیروز دلار، بالا رفتن قیمت حواله درهم بود. در این میان گفته می‌شود که سطح مقاومتی بعدی دلار۲۶ هزار تومان است و در صورت ریزش، نقطه مهم سطح ۲۳ هزار و ۸۰۰ تومانی خواهد بود.
گزارش از علی اکبر رضایی
آنچه دیگران می خوانند:
