تیتربرتر: تک سهم بودن یا تک سهم شدن اصطلاحی در بورس به معنای این است که شما فقط سهام یک شرکت را خریداری کرده باشید. اما این تک سهمی شدن یا سرمایه گذاری در یک سهام بخصوص خوب است یا بد؟در ادامه برای یافتن پاسخ این سوال با ما همراه باشید.

تک سهم بودن یعنی چه؟

تک سهم شدن به شرایطی گفته می‌شود که شما فقط سهام یک شرکت را خریداری کرده باشید.بنابراین وقتی فقط سهام یک شرکت در پرتفوی شما وجود دارد، گفته می‌شود تک سهم شده‌اید.سهام، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ETF ها فقط بخش کوچکی از انواع دارایی‌ها و اوراق بهاداری هستند که می‌توانید خریداری کنید.

در صورتی که انتخاب شما خرید سهام است، تک سهم شدن این ویژگی را داراست که کل دارایی شما به قیمت آن سهم بستگی خواهد داشت.

البته نمی‌توانید انتخاب سهام را با شانس و اقبال انجام دهید. وزن هر سهم در سبد و صنایعی که انتخاب می‌کنید اهمیت زیادی دارد.

تک سهم بودن خوب است یا بد؟

در این باره دو نظریه وجود دارد نظریه اول می گوید: "هیج وقت همه تخم مرغ ها را در یک سبد نگذارید" به عبارتی همه سرمایه خود را روی یک دارایی نگذارید مثلا ممکن است همه دارایی خود را روی سهام یک شرکت بخرید آن شرکت گزارش بدی ارائه دهد یا به علت عدم شفافیت مدت زمان زیادی بسته شود که تا باز شدن نماد سرمایه شما با نرخ تورم تحلیل میرود یا دارایی همانند طلا که به قیمت جهانی وابستگی زیادی دارد در بازار جهانی شروع به ریزش کند در نهایت دارایی شما کاهش می یابد در نهایت این نظریه باعث توزیع ریسک می شود و دارایی شما را در معرض ریسک کمتر قرار می دهد در نظریه دوم برعکس نظریه اول" همه تخم مرغ ها را داخل یک سبد بگذار و سبد تو داخل یه گاوصندوق" به عبارتی با چشم باز و با اطلاعات کافی دقیق وارد یک دارایی سرمایه ای این عمل به شدت ریسک تو بالا می برد اما هنگام سود کردن با همه سرمایه خود دارایی شما رشد میکند و در هنگام ضرر هم بدین گونه است.

مطلب مرتبط: روشهای فروش 30 درصد سهام عدالت/تعیین تکلیف جاماندگان سهام عدال

معایب تک سهم بودن

 گاهی سرمایه گذاران بعد از تحلیل یک سهم، فکر می‌کنند اگر تنها همان یک سهم را بخرند سود بزرگی را نصیب خود خواهند کرد. غافل از اینکه ریسک بسیار زیادی را می‌پذیرند. چون همواره احتمال خطای انسانی در تحلیل سهام وجود دارد. علاوه بر این باید به عنوان یک سرمایه گذار این احتمال را در نظر بگیرید که ممکن است در نتیجه سیل، زلزله یا هر دلیل دیگری، آن شرکت از فعالیت باز بایستد. در این وضعیت اگر شما تک سهم باشید، این سرمایه شما است که با خطر جدی روبه‌رو می‌شود.

برای این موضوع مثال‌های متعددی وجود دارد که برای نمونه دو مورد را خدمتتان شرح می‌دهیم: سهام شرکت کنتورسازی ایران پس از اینکه برای مدت زمان زیادی از نظر قیمت در محدوده کوچکی نوسان می‌کرد، ناگهان با اخبار انعقاد قراردادهای متعدد جذاب، مورد توجه بازار قرار گرفت. قیمت سهم بیش از ۷۰ درصد رشد کرد و هر روز با صف خرید روبه‌رو می‌شد. اما وقتی سهم به اهداف قیمتی بالایی رسید با این خبر روبه‌رو شد که تمامی حواشی مثبت پیرامون سهم، دروغ بوده است. از آن زمان تاکنون – برای چند سال – نماد این شرکت یعنی «آکنتور» بسته شده است.

یکی دیگر از سهام‌های این چنینی مربوط به «های وب» است. وقتی این سهم عرضه اولیه شد با رشد ناشی از عرضه اولیه کار خود را آغاز کرد. کمی بعد، اخبار مثبتی درباره قراردادهای بزرگ این شرکت منتشر شد و جو مثبت پیرامون سهم ادامه پیدا کرد که در نتیجه آن، بازدهی ناشی از این سهم به بیش از ۱۰۰ درصد رسید. اما پس از مدتی نماد سهم بسته شد و این موضوع تا بیش از شش ماه ادامه پیدا کرد. بعد از مشخص شدن بسیاری از ایرادها در شیوه شناسایی درآمد این شرکت، نماد با افت سنگین بیش از ۳۰ درصدی همراه شد. دو مثال بالا نشان‌دهنده این موضوع هستند که شما به عنوان یک سرمایه‌گذار هرگز نباید تک سهم شوید؛ حتی اگر دلیل‌های قرص و محکمی پیدا کنید که فلان سهم تا ۱۰۰ درصد رشد قیمت خواهد داشت!

سبد سهام ریسک کمتری از تک سهم بودن دارد

سبد سهام یا پُرتفُوی یا پورتفولیو ترکیبی مناسب از سهام یا سایر دارایی‌ها است، که یک سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری کرده‌است.در واقع، سبد سهام یا همان پرتفوی به این موضوع اشاره می‌کند که باید سرمایه خود را بین چندین دارایی مالی مختلف تقسیم کنید تا از این راه بتوانید ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهید. اصطلاحی در دنیا رایج است که می‌گوید: «هیچ‌گاه تمام تخم‌مرغ‌هایت را در یک سبد نگذار» این اصلاح را می‌توان در مورد سبد سهام به کار گرفت. اجازه بدهید با یک مثال ساده، مفهوم سبد سهام را برایتان روشن‌تر کنیم. تصور کنید که شما ۲۰ میلیون تومان برای سرمایه‌گذاری در بورس اختصاص می‌دهید و آن را بین چهار سهم مختلف تقسیم می‌کنید. در این حالت شما یک سبد سرمایه‌گذاری تشکیل داده‌اید. 

اما مهم‌تر از مفهوم سبد سهام نکته‌های پیرامونی آن است که برای یک سرمایه گذاری موفق باید از آنها اطلاع داشته باشید. اولین و مهم‌ترین چیزی که موجب شده تا اصطلاح پرتفوی اهمیت بسیار زیادی پیدا کند مفهومی به نام ریسک است. ریسک را می‌توان خطر معنا کرد. اما وقتی پای سرمایه شما در میان باشد، آن را این‌طور معنا می‌کنید: «خطر از دست رفتن سرمایه، از آنچه فکر می‌کنید به شما نزدیک‌تر است!» 

از آنجایی که در بازار بورس، اطمینان سپرده بانکی وجود ندارد، در نتیجه ممکن است ارزش سرمایه شما به خاطر اشتباه در سرمایه‌گذاری کاهش یابد. بد نیست بدانید که در سپرده‌های بانکی به صورت دستوری نرخی را تحت عنوان «سود سپرده» تعیین می‌کنند و تمامی بانک‌ها ناگزیر به پرداخت این سود سپرده هستند. اما در بازار بورس، قیمت سهام فقط بر اساس عرضه و تقاضای سرمایه‌گذاران شکل می‌گیرد. دلیل این عرضه و تقاضا تحلیلی است که در پشت سهام‌های مختلف انجام می‌پذیرد. بنابراین اگر شما به درستی قوانین سرمایه‌گذاری را رعایت نکنید آنگاه این موضوع می‌تواند منجر به خرید سهم در نقطه نامناسب شود. نتیجه چنین ماجرایی کاهش ارزش ریالی سرمایه شما خواهد بود که در حقیقت، ریسک به همین موضوع اشاره دارد.

بنابراین وظیفه شما به عنوان یک سرمایه‌گذار، خریداری سهامی است که بیشترین بازدهی را با کمترین ریسک ممکن ارائه دهد. توجه داشته باشید که در سرمایه‌گذاری، همیشه بازدهی بیشتر با ریسک بیشتری همراه است. اما می‌توان با توجه به یک سری از نکته‌ها ریسک سرمایه گذاری را مدیریت کرد. 

نویسنده: فرحان مرادی